Мне нужны твои инвестиции!

10:11 05.08.2013 Вадим Бондарь, аналитик, журналист


В минувшем июле стартовал активный этап борьбы за деньги глобальных инвесторов и спекулянтов. Для стимулирования экономического роста Западу нужна свежая финансовая «кровь». А она, в последнее время, в основном текла на более перспективные развивающиеся рынки. В связи с чем, и возникла насущная необходимость обострить конкурентную борьбу, в которой, как известно все средства хороши. Первейшее такое средство, - дискредитация конкурента и переориентация денежных потоков на себя. Что мы и наблюдаем.

Начнем со статьи в известной английской газете Guardian, профессора Нью-Йоркского университета Нуриэля Рубини, несколько лет назад сделавшего себе имя на предсказании нынешнего кризиса. Ничем с тех пор больше не прославившись, господин Рубини тем не менее практически каждый год предвещает миру какие-нибудь громкие события. Но, во-первых, ни одно из них пока в полной мере не сбылось (вспомнить хотя-бы его «страшилки» о крахе Еврозоны, идеальном кризисном шторме, всю мощь которого мы уже должны были начать ощущать и т. п.). А во-вторых, все его прогнозы удивительным образом и достаточно откровенно подвигают читателя к формированию определенного образа мыслей, а вслед за ним и действий. Так было и на этот раз. «Медовый месяц» любви инвесторов к странам BRICS (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская республика) должен закончиться, поскольку у них всё плохо, рост замедляется, а значит и долгосрочные перспективы транснациональных корпораций, считающих данные государства наиболее привлекательными местами для размещения зарубежных инвестиций, вянут, - дает установку профессор. Рубини в очередной раз пугает возможностью «жесткой посадки» китайской экономики (этой историей инвесторов стращают уже третий год к ряду), и даже 7,8% рост экономики Поднебесной в 2012 году кажется ему чрезвычайно рискованным показателем. Сходную динамику автор статьи разглядел также в Турции и некоторых других странах. По его мнению причины проблем развивающихся стран носят как цикличный, так и, что особенно важно, структурный характер. Одной из них, в частности является то, что целый ряд развивающихся рынков двинулся в сторону неких вариаций государственного капитализма. А значит, замедляются реформы, повышающие производительность частного сектора и его долю в экономике. Роль госпредприятий и государственных банков, наоборот, повышается, развивается «ресурсный национализм», протекционизм в торговле, «курс на индустриализацию с вытеснением импорта», вводятся механизмы контроля капитала. По мнению автора, в нынешних условиях это «деформирует экономическую деятельность и угнетает экономический рост». Вот, оказывается что! Скажем, наша индустриализация с вытеснением импорта, ужесточение контроля над всевозможными спекуляциями и надуванием финансово-спекулятивных пузырей, - деформирует экономическую деятельность и угнетает экономический рост? Чей рост? Не тех ли стран, что заинтересованы в нашей экономической отсталости, импортозависимости, и максимальной открытости для различного рода спекуляций и манипуляций?

Практически одновременно с Guardian, лондонская Financial Times сообщает читающему её деловому сообществу, что в конце июля стоимость американских банков превысила 1 триллион долларов (впервые с ноября 2007 г.), тогда как стоимость энергетических, металлургических и добывающих компаний Бразилии, России, Индии и Китая составляет всего 432 миллиарда. По мнению газеты, эти две группы активов можно считать ориентирами для инвесторов, и яркими показателями как ситуации на рынках, так и в экономике в целом. Вывод: обстановка стремительно меняется, банки уходят в отрыв, а сырьевые компании дешевеют вместе с падающими ценами на ресурсы. Смотрите не прогадайте с инвестиционными стратегиями. К тому же не забывайте об имеющих место структурных проблемах, которые в период взрывного роста экономик развивающихся стран были не так заметны. Теперь, эти «развивающиеся» должны перестать своевольничать, а инвесторам следует оценить глобальные изменения и начать активно переориентировать стратегии и финансовые потоки. Wall Street Journal в эти же дни выходит с обширной статьей под красноречивым названием: «Как масштабные госинвестиции подорвали экономический рост в Китае». Вбросов различной информации подобного характера достаточно много, и ведется эта кампания на самых разных площадках. В этой связи представляет интерес, а что же в это время на самом деле происходит в странах инициаторах шумихи? Начнем с США. Там, судя по суммарным объемам выкупленных ценных бумаг, реальность конца июля, оказалась далека от заявленных намерений Федрезерва. Скорее, наоборот, ФРС сталкивается с необходимостью более активной скупки активов. А это значит, что экономика США выздоравливает далеко не так быстро и мощно, как это представляется. Судить об этом, к примеру, позволяет ситуация в секторе информационных технологий, еще недавно бывшем локомотивом американской экономики и фондового рынка. В частности, не лучшие времена переживают такие знаковые бумаги как акции IBM, INTC, и других «героев вчерашних дней», а свежих героев, способных открыть новые инвестиционные горизонты, пока не видно. Еще одним показателем далекой от идеала ситуации в США может служить банкротство Детройта. Точнее не сам этот факт, а его типизация. «Ни один город не пережил столь серьезных последствий, но есть десятки, если не сотни, городов, где на повестке дня аналогичные проблемы. Сегодня любому индустриальному городу США грозят проблемы, которые могут довести его до состояния, в котором сегодня пребывает Детройт», - заявил в конце июля старший научный сотрудник Института Брукингса Алан Маллах. Инвестиции нужны США, и в особенности их президенту, как воздух. Дело в том, что вопрос о величине госдолга постепенно становится ключевым для Соединенных Штатов не только в экономике, но и в политике. Две противостоящих силы здесь: администрация Обамы и республиканское большинство конгресса. Обама выступает за привлечение инвестиций и увеличение госдолга, республиканцы же пытаются заставить США экономить, сократив часть госрасходов. Следовательно, инвестиции в этой борьбе становятся во многом решающим фактором.

В Еврозоне вопросы долга и инвестиций также стоят острейшим образом. По данным Евростата её долг в I квартале нынешнего года вырос c 90,6 до 92,2% ВВП (8,7 трлн евро) против 88,2% годом ранее. Межправительственные займы за год увеличились почти вдвое - со 111 млрд до 199 млрд евро (2,1% ВВП). Европейская экономика находится в рецессии уже шесть кварталов подряд. В июле Еврозона продемонстрировала новый виток ухудшения экономических показателей. Даже в главном драйвере сообщества, Германии в июле было зафиксировано очередное снижение уровня доверия инвесторов - с 38,5 до 36,3 пункта. Прогнозы также неутешительные. Например, в Организации экономического сотрудничества и развития считают, что безработица в Еврозоне к концу 2014 года достигнет нового рекорда. На фоне всего происходящего борьба за инвестиции становится для США и ЕС жизненно необходимой, и они активизируют её всеми возможными средствами. В этой связи вспомнился даже знаменитый плакат Джеймса Монтгомери Флагга опубликованный на обложке американского журнала Leslie's в феврале 1917 года, с которого, тыкающий пальцем в читателя Дядя Сэм требовательно вещал: «Ты нужен мне». Данный образ впоследствии использовался многократно в различных странах и по разным поводам. Актуален он и сегодня. Дядя Сэм или его британский аналог Джон Булл с требовательной надписью: «Мне нужны твои инвестиции», вполне могли бы украсить обложки современных деловых изданий. Надо сказать, что кампания по рельефизации чужих и сглаживанию своих проблем находит определенный отклик у инвесторов. Так, власти, до недавнего времени самой привлекательной в инвестиционном плане страны КНР, уже начинают ощущать отток иностранного капитала. Пора активизировать не только экономические меры и стимулирующие программы, но и контрпропаганду.

Ключевые слова: инвестиции

Версия для печати