Без точки

16:52 09.09.2013 Вадим Бондарь, аналитик, журналист


«Дайте мне точку опоры, и я сдвину землю», - говорил Архимед. Завершившийся Санкт-Петербургский саммит G20 показал, что точки опоры, при помощи которой можно было бы сдвинуть зашедшие в тупик по многим вопросам международные отношения и мировую экономику, нет. Точнее она не найдена. Не найдена в значительной степени благодаря позиции и манеры поведения Соединенных Штатов Америки, которые сильно испортил комплекс победителя в «холодной войне». Именно этот комплекс лежит в основе их демонстративных попыток игнорирования договоренностей лежащих в основе миропорядка сложившегося после окончания Второй Мировой войны. Из-за прогрессирования данного комплекса, до гипертрофированных размеров выросли чувства вседозволенности и непогрешимости США, желание и стремление любыми способами и средствами переустраивать всё в мире на свой лад и манер. Но практические результаты такой политики всё больше демонстрируют жителям планеты не сады Семирамиды, возникающие благодаря усилиям вашингтонских теоретиков и практиков, а хаос, разорение и человеческие трагедии. Запущенный маховик спускаемой сверху насильственной демократизации стран и народов, экспорта революций (за что так яростно западный мир в свое время критиковал и клеймил СССР), собственных, далеко не бесспорных ценностей, экономических моделей и практик, не к чему хорошему не привел. Рост военно-политической напряженности, террористической опасности и мировой экономический кризис стали тому наглядным подтверждением. Наглядность того, что американский Сусанин и его апологеты всё дальше заводят мир в болото проблем, становится очевидным стремительно растущему числу людей. Отношение к сирийскому вопросу это ясно показало. Как и ситуация с экономическим ростом. Сторонниками продолжения и незыблемости нынешнего экономического курса, к саммиту был подготовлен внушительный информационно-пропагандистский пакет. Условно его можно разделить на две части. Первая, опираясь на данные различных индикаторов (в частности разработанного в 2007 году Goldman Sachs индекса S&P GSCI Enhanced Commodity Index, позволяющего отслеживать общее положение дел на рынках при помощи мониторинга цен более двадцати товаров, данных Евростат и других), подводит к мысли о том, что мировая экономика встала на путь уверенного восстановления. А значит, всё движется в правильном направлении, и неолиберализм живёт и побеждает. Вторая часть логически вытекает из первой, и прямо говорит о том, что верной дорогой в светлое будущее нас поведут всё те же персонажи, и только они. Основу этой части составляет обзор МВФ, специально подготовленный к саммиту G20 в Санкт-Петербурге. Его главный вывод следующий: в ближайшее время рост мировой экономики, который до недавнего времени в значительной степени зависел от развивающихся экономик, будут определять развитые страны, прежде всего США.

Теперь посмотрим, что не вошло в пакет, но объективно имеет место быть. Вначале о «верности курса», эффективности принимаемых мер и начале уверенного восстановления. Несмотря на все антикризисные меры, предпринятые регуляторами в 2008-2013 гг., решить проблему высоких долгов так и не удалось. К старым долгам прибавились новые. По данным Банка Международных Расчетов общий долг развитых и развивающихся рынков по отношению к ВВП сейчас на 20% выше, чем это было в 2007 году. Долг большинства развитых стран с рыночной экономикой по отношению к ВВП превышает 100%, увеличившись после кризиса на 33 триллиона долларов, а общемировой долг уже составляет около 230 триллионов долларов. Многократно доказано, и господа эксперты, указывающие на устойчивые позитивные тенденции не могут этого не знать, что экономический рост в стране замедляется, как только отношение долга к ВВП становится выше 80%. Поэтому надежды на то, что экономический рост поможет погасить долги, не оправданы. Более того, проблема обслуживания непомерно высоких национальных долгов неизбежно обострится, как только развернутся наверх ставки, и начнет расти стоимость кредитных ресурсов. Процесс этот уже пошел. В августе ряд центральных банков повысили свои национальные учетные ставки. В полной мере обострение долговых проблем может проявиться в мировой экономике в 2015-2016 гг. Негативные процессы идут и в других направлениях. Так, совокупный дефицит капитала банков Еврозоны уже достиг четырех триллионов евро, и несмотря ни на что продолжает расти. Поток ликвидности, обрушившийся на банки с подачи центральных банков, лишь замаскировал эту огромную дыру.

Теперь о новом локомотиве мирового экономического выздоровления, - США. Взоры так называемых глобальных инвесторов перемещающихся по миру в поисках максимальной, главным образом спекулятивной прибыли, сегодня как никогда прикованы к этой стране. Все ждут момента истины, когда тамошняя Федеральная Резервная Система объявить о сроках начала выхода из программы количественного смягчения QE3, что, по сути, будет означать закат эпохи дешевых денег. Однако американская экономика и ФРС посылают участникам рынка противоречивые сигналы. Так, на последнем своем заседании ФРС сохранила учетную ставку на прежнем уровне и не стала называть конкретного срока начала выхода из программы выкупа активов. В итоговом заявлении прозвучали привычные фразы о том, что рынки всё еще нуждаются в поддержке, хотя экономика продолжает восстанавливаться. И всё. Но если ситуация в американской экономике нормализуется, и потребность активного участия Федрезерва в этом процессе скоро исчезнет, то почему июльский отчет ФРС показал не снижение, а наращивание объема выкупленных ценных бумаг, который с 26 июня по 24 июля составил 94,4 миллиарда долларов. Данный показатель, во-первых, заметно превышает дежурный темп выкупа (85 млрд. долл.), а, во-вторых, оказался максимальным за последние три месяца. По-видимому, реальность еще далека от заявленных намерений ФРС и ожиданий инвесторов. Скорее, наоборот, Федрезерв сталкивается с необходимостью более активной скупки активов. Следующий любопытный момент связан с Gross Domestic Product (GDP) – ВВП США. Почему-то никто не обратил внимания на то, что Министерство торговли подготовило сюрприз, и GDP теперь будет рассчитываться по новой методологии, что, очевидно позволит заметно «подкрутить» цифры в сторону увеличения. По мнению аналитиков, смена правил игры в столь ответственный момент может означать только одно: других способов для перезапуска модели экономического роста у «джентльменов» не осталось. Есть и другие тревожные симптомы, свидетельствующие о том, что «пони бегает по кругу». То есть, никаких новых рецептов борьбы с кризисом у американских властей разного уровня и профиля нет. К примеру, американские потребители снова начинают влезать в долги. Сократив долговое бремя до самого низкого за последние семь лет уровня, американцы снова начинают брать взаймы. Так, сумма автомобильных кредитов увеличилась во II квартале на 20 млрд. долл. Это наивысший показатель за те же последние семь лет, свидетельствует Федеральный резервный банк Нью-Йорка. Американцы также увеличили задолженность по кредитным картам и взяли больше ипотечных займов. Оптимисты считают это хорошим знаком, ведь, по их мнению, это должно стимулировать экономический рост. Информированные оптимисты, которых почему-то называют пессимистами, при этом призывают не забывать о том, что именно безудержное кредитование и рост долгового бремени по нему привели к тяжелым последствиям не только для американской, но и для всей мировой экономики. Но их голос, как и прежде, слышан всё меньше. Не улучшается, а ухудшается ситуация с состоятельностью американских городов. Помимо Детройта, к банкротству прямой дорогой идут свыше 450 его собратьев разной величины и значимости. «Парад» их банкротств может пройти в США уже в 2014 году. И это далеко не все, мягко говоря, противоречивые сигналы посылаемые экономикой США и её финансовыми властями миру. А по сему, делать ставку на Соединенные Штаты и их группу поддержки, как на безоговорочную жирную точку роста или опорную точку в решении международных проблем, несмотря на все пропагандистские усилия не стоит. Понимание данной реальности в мире растет. И саммит стал этому ярким свидетельством.

Ключевые слова: США мировая экономика G20

Версия для печати