ENGLISHБУРНЫЕ СОБЫТИЯ в экономике США в 2007 и особенно в 2008 годах, связанные с ипотечным кризисом, переросли затем в более глобальные финансовые потрясения. Они проявились, в частности, в банкротстве одного из крупнейших американских банков "Леман Бразерс", переводе под полный государственный контроль ипотечных компаний "Фанни Мэй" и "Фредди Мэк", балансировании на грани банкротства ряда других инвестиционных и страховых компаний. Все это оказало и, вероятно, еще окажет немалое влияние как на американскую, так и на мировую экономику. Одновременно это требует не только конъюнктурного, но и более глобального взгляда на положение американской экономики и мировые экономические процессы в целом.
В начале ХХI века политическая и экономическая конфигурации современного мира заметно усложнились. Все больше сомнений вызывают претензии как на политическую, так и экономическую гегемонию в мире, на его однополярность, возникшую в начале 90-х годов ХХ века после распада Советского Союза. Динамичное развитие ряда крупных развивающихся стран (Китая, Индии, Бразилии), постепенное восстановление экономики России с ее резко возросшей ролью в мировом энергообеспечении, расширение экономического потенциала Европейского союза за счет приема новых членов, серьезные проблемы в финансовой сфере и социально-экономическом развитии США во второй половине нынешнего десятилетия - все это заметно обострило дискуссии о способности США по-прежнему оставаться экономическим (и, соответственно, военно-политическим) лидером современного мира.
Многие аналитики заговорили о перспективах долговременного снижения роли и места США в мировом хозяйстве, мировых финансах, да и мировой политике. Это обусловлено еще и тем, что попытки США военными средствами обеспечить свои интересы (в том числе и экономические) в ряде регионов мира не принесли ожидаемого результата (например, Ирак), а, напротив, привели к очевидному перенапряжению США, усугублению как внешнеполитических, так и внутренних проблем. Ряд аналитиков при этом полагает, что проявившиеся во второй половине нынешнего десятилетия экономические трудности во многом связаны с правоконсервативным экономическим курсом администрации Дж.Буша.
Есть ли основания для такого рода утверждений и прогнозов? Безусловно, в последние годы США испытывают серьезные социально-экономические трудности, которые явно обострились в 2007-2008 годах. Думается, однако, что некоторые апокалиптические сценарии будущего США, их скорого краха, вряд ли имеют под собой веские основания. Для сбалансированной оценки экономического настоящего и будущего Америки требуется серьезный анализ различных аспектов внутриэкономического положения США, их экономического потенциала, а также роли и места страны в мировой экономике.
Экономическая конъюнктура 2008 года: есть ли кризис?
ПРЕЖДЕ ВСЕГО НАПОМНИМ, что любая рыночная экономика развивается циклически. За послевоенный период США пережили десять циклических кризисов. Последний спад, происшедший в 2001 году, привел к снижению ВВП на 1,3% в третьем квартале этого года. До данного кризиса, начиная с 1991 года, в США более десяти лет продолжался устойчивый экономический рост - наиболее длительный среди трех самых продолжительных фаз подъема за послевоенный период: 1961-1969 годов - 106 месяцев, 1982-1990 - 92 месяца и фаза 1990-х годов, еще в феврале 2000 года превысившая рекорд 1960-х годов. При этом, в отличие от других послевоенных подъемов, подъем 1990-х годов происходил в условиях ограничительной финансовой политики государства, что выразилось в сокращении, а затем и ликвидации в 1998 году бюджетного дефицита. Темпы роста экономики в этот период достигли весьма заметных величин (в 1998 г. - 4,6%, в 1999 г. - 4,2%, в 2000 г. - 5,3% в реальном исчислении). В 2000 году ВВП страны достиг психологически важного рубежа - 10 трлн. долларов.
В 1990-х годах в США заметно улучшились и все другие важнейшие макроэкономические показатели: уровень безработицы в 2000 году сократился до 4%, показатель инфляции (индекс потребительских цен) опустился до 1,6% в годовом исчислении, то есть до минимального уровня за более чем 30-летний период. Одновременно улучшилась динамика производительности труда: этот показатель, рассчитанный для частного несельскохозяйственного сектора экономики, в период 1995-2001 годов составил 2,6% по сравнению с уровнем в 1,39% за период 1973-1995 годов.
В указанный период улучшились многие социальные показатели - до менее 12% снизилась доля населения с доходами ниже прожиточного минимума (в 1993 г. - 15,1%), после 1992 года выросли реальные доходы всех категорий населения.
Главными факторами экономического подъема 1990-х годов явились рост частных инвестиций и потребительских расходов населения, то есть то, что в рыночной экономике вносит основной вклад в экономический рост. Так, на счет роста частных инвестиций пришлось более 30% прироста ВВП (самый высокий показатель за все послевоенные периоды циклических фаз роста). Норма накопления выросла в США за 1992-1999 годы с 15,1 до 17,9% ВВП. На потребительские расходы может быть отнесено более 67% ВВП. Одновременно никогда ранее не было столь незначительным влияние на экономический рост государственных расходов - менее 2%.
Можно также перечислить ряд специфических факторов, которые повлияли на столь благоприятные экономические результаты США за последнее десятилетие ХХ века. Среди них:
- прекращение холодной войны позволило США снять чрезмерную нагрузку с военного бюджета, уменьшить, таким образом, инфляцию и ликвидировать бюджетный дефицит;
- позитивное влияние на экономику США в 1990-х годах имели также низкие мировые цены на энергоносители;
- весьма эффективным было государственное регулирование экономики, направленное на стимулирование частного бизнеса, достижение финансовой стабилизации, а также долговременных приоритетов социально-экономического развития.
Однако под влиянием нарастания внутренних воспроизводственных диспропорций к концу 2000 года темпы роста американской экономики замедлились, а в 2001 году имел место очередной циклический спад производства. Хотя спад и не был глубоким (1,3% ВВП), он привел к сокращению объема инвестиций на более чем 20%, увеличению безработицы до 5,8%. И хотя последующие темпы роста экономики в годовом исчислении были положительными, состояние стагнации экономики продолжалось до начала 2003 года.
Помимо циклического кризиса в начале 2000-х годов экономика США испытала шок от террористических атак 11 сентября 2001 года, которые привели к прямым и косвенным потерям ВВП на сумму более чем в 150 млрд. долларов. Отрицательное влияние на деловую конъюнктуру США оказали и корпоративные скандалы 2001-2002 годов, обвал фондового рынка, прежде всего высокотехнологичных компаний, оказавшихся явно переоцененными, а также война США в Ираке, заметно повлиявшая на рост бюджетного дефицита.
Все это в совокупности весьма отрицательно сказалось на экономике: безработица увеличилась до 6,3% в 2003 году, рост экономики в 2002 году был менее 2%, на 22% уменьшились масштабы личного потребления, снизились прибыли корпораций. На мировых валютных рынках упал курс доллара относительно других валют, прежде всего относительно евро (с 0,95 в 2001 г. до 1,13 в 2003 г.).
Несмотря на отмеченные негативные тенденции, к 2003 году экономика США в основном оправилась от последствий циклического кризиса и вступила в период подъема, впрочем не очень быстрого и не слишком стабильного. Данные за 2004-2006 годы свидетельствуют об экономическом росте, хотя можно констатировать его неустойчивость по отдельным кварталам (от 1,1 до 4,5%). Годовые темпы прироста ВВП в этот период хотя и снижались, находились на вполне приемлемом уровне: 4,4% - в 2004 году, 3,2% - в 2005 году и 2,5% - в 2006 году.
Ситуация в экономике начала ухудшаться с 2007 года. Хотя рост ВВП оставался на уровне предыдущего года (2,5% ВВП), можно констатировать нарастание целого ряда серьезных проблем и противоречий в экономике, под знаком которых прошли 2007 и 2008 годы. Наиболее существенное изменение в макроэкономической конъюнктуре - переориентация совокупного спроса, начавшаяся еще в 2006 году, с жилищного строительства и потребительских расходов вообще на экспортно-ориентированное производство и рост промышленных инвестиций. Так, продажи новых домов в 2007 году упали на 40% по сравнению с их максимальным уровнем в 2005 году. Одновременно частные инвестиции в основной капитал выросли в 2007 году на 7,5%, несколько выше, чем в предшествующем году, но ниже уровня в 8% за три предшествующих года. Наиболее быстро росли инвестиции в компьютерное оборудование и оборудование средств связи. Следует подчеркнуть, что инвестиции в новое промышленное и офисное строительство выросли в 2007 году на 16%. Ожидается, что и в 2008 году рост частных инвестиций в экономику сохранится на достаточно высоком уровне.
Снижение спроса в жилищном секторе экономике и на потребительском рынке ухудшило ситуацию в сфере занятости. В 2007 и 2008 годах в стране продолжала расти безработица, хотя и не слишком значительно. Ее месячные показатели в середине 2008 года достигали 5,5%, что выше среднегодового уровня 2007 года (4,6%).
Под влиянием бурного роста цен на топливо в стране существенно увеличилась инфляция, достигнув в 2008 году показателя в 5% в годовом выражении. Разумеется, это гораздо ниже, чем было, например, во время циклического кризиса 1981 года (инфляция - 18%, безработица - 10%), но тем не менее уже весьма болезненно для привыкших к низким инфляции и безработице американцев.
Ухудшение макроэкономических показателей в США в 2008 году, которое позволило ряду экономистов говорить о начале кризиса или, по крайней мере, о его реальной возможности, обусловлено рядом факторов.
Первым из них, несомненно, является серьезнейший кризис в сфере ипотечного кредитования, переросший в более глобальный финансовый кризис. За счет бурного роста ипотечных кредитов в предшествующие годы, в том числе и на так называемом рынке subprime, то есть рынке кредитов ненадежных заемщиков, возникла гигантская задолженность, трудно поддающаяся реструктуризации. Банки, раздававшие кредиты в погоне за массой прибыли, в итоге оказались в крайне затруднительном положении. До середины 2009 года должны быть перефинансированы 1,7 млн. закладных (домов). Если деньги на такую реструктуризацию не будут найдены, то своих домов (неоплаченных) могут лишиться более 4 млн. человек. При этом продать эти дома кому-либо еще будет весьма проблематично в связи с резким падением спроса на жилищном рынке, несмотря даже на заметное снижение цен. С начала 2008 года американские банки и финансовые компании зафиксировали убытки на сумму в 250 млрд. долларов. Несут убытки ведущие ипотечные брокеры США - квазигосударственные компании "Фредди Мэк" и "Фанни Мэй". В сентябре 2008 года правительством США принято решение о национализации этих компаний и переводе их под прямое государственное управление.
Рост ипотечной задолженности, некредитоспособность заемщиков и убытки банков привели к цепной реакции финансовых потрясений - спаду на фондовом рынке, краху целого ряда банков, росту неопределенности на валютных рынках. Кроме того, несомненно, что ипотечный кризис уже привел к серьезным негативным последствиям в реальном секторе экономики - жилищное строительство, связанное со многими отраслями промышленности, традиционно являющееся одним из главных локомотивов экономического роста, переживает весьма ощутимый спад производства.
Разумеется, американское государство предпринимает шаги для стабилизации на финансовых рынках и в экономике в целом. Крупные банки и операторы ипотечного рынка получат государственную поддержку на многие десятки миллиардов долларов, помощь получат и некредитоспособные заемщики. Однако главная проблема для органов государственного регулирования, прежде всего Федеральной резервной системы (ФРС), в 2008 году, с одной стороны, не допустить сползания экономики в кризис, а с другой - ограничить растущую инфляцию, прежде всего под влиянием возросших цен на нефть. С этой целью учетная ставка ФРС была снижена с 3,25% в сентябре 2007 года до 2% в апреле 2008 года. В последующие месяцы 2008 года Федеральная резервная система удерживает ставку на стабильном уровне, опасаясь, что ее дальнейшее снижение в целях удешевления кредита и стимулирования экономического роста может вызвать еще большую инфляцию, поскольку приведет к увеличению денежной массы в экономике.
На самом деле ипотечный кризис, при всей его важности и самостоятельном значении, является частью более глобальной проблемы - быстро растущего государственного долга (9 трлн. долл. в 2008 г.) и особенно долга частных домохозяйств (13,3 трлн. долл.), возросшего на 36% за последние пять лет. К чему могут привести такие масштабные долги при их неумелом администрировании, и свидетельствует напряженность на финансовом рынке США. Поскольку же зависимость мирового финансового рынка от американского чрезвычайно велика, негативные процессы в США оказывают весьма отрицательное влияние на всю мировую экономическую конъюнктуру.
США испытывает и другие серьезные экономические и социальные проблемы, влияющие как на текущую деловую конъюнктуру, так и на более долговременные тенденции экономического развития страны. Так, с одной стороны, продолжающееся уже длительное время снижение курса доллара относительно евро и других мировых валют дает немало преимуществ американским экспортерам, позволяет улучшить показатели торгового баланса страны. С другой стороны, это подрывает доверие иностранных инвесторов к американской валюте, уменьшает приток инвестиций в страну. Правда, с середины 2008 года наметилась определенная стабилизация и даже рост доллара по отношению к другим мировым валютам, что, вероятно, отражает сегодняшние приоритеты американского государства в пользу укрепления доллара на международных валютных рынках и в мировой финансовой системе.
Длительной макроэкономической проблемой США являются дефициты федерального бюджета, внешнеторгового и текущего платежного балансов, приводящие к накоплению государственного долга страны (более 65% ВВП). Хотя дефицит федерального бюджета демонстрировал на протяжении 2004-2007 годов тенденцию к снижению - с 3,6% до 1,2% ВВП (с 413 до 162 млрд. долл.), в последний год вновь обнаружилась тенденция его роста (до 2,9% ВВП), прежде всего под влиянием резко возросших военных расходов. Хотя темпы роста дефицитов торгового и текущего платежного балансов и замедлились в последние годы (например, дефицит торгового баланса сократился с 6% в 2006 г. до 5,5% ВВП в 2007 г.), их масштабы продолжают расти, что крайне осложняет обслуживание государственного долга1.
В стране также обостряется целый ряд социальных проблем. Как результат заметного социального неравенства, более 12% американцев имеют уровень доходов ниже официального прожиточного минимума. В свою очередь, имеющаяся дифференциация населения по доходам, которая наиболее заметна среди представителей различных расовых и этнических меньшинств (уровень доходов белых американцев и выходцев из Азии в среднем заметно выше уровня доходов испаноязычных и афроамериканцев), приводит к неравному доступу к высшему образованию и услугам здравоохранения. Все более актуальной становится в США проблема старения населения (доля лиц пожилого возраста старше 65 лет, по прогнозам, достигнет 20% в 2030 г.), что вызывает немалую напряженность в системе социального страхования и пенсионного обеспечения (дефицит системы социального страхования ожидается уже в 2018 г.).
Можно ли все отмеченные экономические проблемы, с которыми сталкиваются США, особенно в последний период, отнести на счет экономической политики кабинета Дж.Буша? Частично, несомненно. Рост военных расходов, например, привел к увеличению бюджетного дефицита относительно периода конца 1990-х годов. Многие другие социально-экономические мероприятия правительства вели к росту поляризации населения (например, проведенное снижение налогов осуществлялось прежде всего в пользу высокодоходных категорий населения), не были решены или хотя бы начато решение обостряющихся проблем в сфере социального или медицинского страхования, не вполне ясными и последовательными были политика государства на валютных рынках, меры по преодолению дефицитов торгового и текущего платежного балансов.
В целом, однако, особенно в период первого срока администрации Дж.Буша, экономическая политика государства была ориентирована на стимулирование экономического роста, подавление инфляции и рост занятости (снижение налогов, манипулирование учетной ставкой ФРС и т.д.). Кроме того, несомненно, что многие экономические и социальные проблемы страны порождены объективными причинами внутри- и внешнеэкономического развития и в условиях рыночной экономики лишь в ограниченной степени напрямую зависят от воздействия мер государственного регулирования.
Несмотря на существующие проблемы, прогнозы администрации США и большинства американских экспертов на ближайшие годы выглядят достаточно оптимистично. Так, темпы прироста ВВП в реальном выражении до 2013 года будут расти в интервале от 2,5 до 3%. Показатели безработицы и инфляции также прогнозируются на весьма умеренном уровне - 4,5-4,9% и 2,2-2,3% соответственно, что заметно ниже среднегодовых показателей в предшествующие десятилетия2.
Хотя среди экспертов и нет единого мнения о ближайших перспективах нынешнего финансового кризиса, большинство оценок исходит из того, что нижняя точка этого кризиса уже пройдена. Представляется, что эффективно функционирующая в США модель рынка в сочетании с продуманным государственным регулированием способны справиться с вышеупомянутыми проблемами и сохранить вектор достаточно устойчивого социально-экономического развития страны. Этому в немалой степени способствует уже достигнутый уровень развития США, их экономический и научно-технический потенциалы, мирохозяйственные связи США, их растущая интеграция в мировую экономику.
Экономический потенциал
УРОВЕНЬ ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ той или иной страны невозможно оценить по какому-либо одному, пусть самому агрегированному, макроэкономическому показателю. Для такого рода оценок необходим комплекс показателей, учитывающий как масштабы экономического потенциала страны, в том числе масштабы ее ВВП, национального богатства, ресурсный потенциал, так и качественные параметры ее развития, например структуру экономики, уровень жизни, показатели эффективности общественного производства.
Прежде всего отметим, что США занимали в 2008 году первое место в мире по общим масштабам ВВП (более 14 трлн. долл.) и третье - по ВВП на душу населения - 44 тыс. долларов (после Люксембурга и Норвегии)3. Темпы роста ВВП в США (по 3,1% в 2005 и 2006 гг.)4 уступают быстрорастущим "новым рыночным экономикам" Китая, Индии, Бразилии (8-10%) и России (6-7%), но заметно опережают аналогичные показатели в странах Западной Европы и Японии (1-1,5%). Учитывая гигантскую величину стоимости ВВП в США, это усугубляет количественный разрыв в масштабах экономик США и ее основных традиционных конкурентов. Между тем ряд стран по основным количественным параметрам улучшает свои позиции в мировой экономике (ВВП в мировой торговле и др.): это страны БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай), страны Юго-Восточной Азии, некоторые успешно развивающиеся небольшие страны Восточной Европы.
Отдельного рассмотрения требует такой важный показатель, как совокупность экономических ресурсов - природных, трудовых, научно-технических, предпринимательских и др., - составляющих существенные элементы экономического потенциала любой страны. Согласно узкому определению национального богатства (используемому в национальной статистике большинства стран), в его состав включаются только совокупность материальных накопленных благ, созданных трудом людей: в этом случае из состава национального богатства страны исключаются природные ресурсы и накопленный человеческий капитал. В соответствии с расширительной трактовкой национального богатства, разделяемой многими экономистами, в том числе в США, вышеупомянутые элементы включаются в национальное богатство и составляют важную часть экономического потенциала страны.
Для США учет природных ресурсов и особенно человеческого капитала и научно-технического потенциала в качестве элементов национального богатства представляется особенно актуальным, поскольку по ведущим ресурсным показателям США имеют лидирующие позиции в современной мировой экономике.
Так, по запасам угля США находятся на 1-м месте в мире, природного газа - на 3-м, нефти - на 12-м, железной руды - на 6-м, медных руд - на 5-м, земельным сельскохозяйственным ресурсам - на 1-м, лесным - на 4-м месте в мире. По целому ряду позиций США недостаточно обеспечены (или не обеспечены вовсе) многими полезными ископаемыми, но высокая степень интеграции в мировую экономику и сильные позиции во внешней торговле позволяют с успехом компенсировать нехватку тех или иных ресурсов.
Для оценки положения США в мировой экономике существенно более важное значение играют их научно-технические и человеческие ресурсы. США - безусловный научно-технический лидер современного мира. В 2007 году на научные исследования и опытно-конструкторские разработки страна израсходовала 342 млрд. долларов, что составляло более 1/3 всех расходов на НИОКР в наиболее развитых странах мира. Хотя по доле расходов на НИОКР в ВВП США находятся только на шестом месте в мире (2,7%), уступая Израилю (4,9%), Швеции (4,3%), Финляндии (3,5%), Японии (3,2%) и Исландии (3,1%), общие масштабы ресурсов, направляемые в США в научно-техническую сферу, несопоставимы не только ни с одной другой страной мира, но и с целыми интеграционными объединениями стран. Эти расходы в США на 65% финансируются частным бизнесом, на 29% - федеральным и местным бюджетами, на 6% - университетами и бесприбыльными организациями. О роли США в мировой науке свидетельствует, например, тот факт, что 44% всех полученных в мире нобелевских премий в области науки принадлежит американским ученым.
Представляется, что научно-технические ресурсы - это в настоящее время один из ключевых показателей, определяющих уровень экономического развития страны и ее перспективы в мировой экономике. Именно этот фактор является, на наш взгляд, решающим конкурентным преимуществом США, обусловливающим их лидирующие позиции в мировом хозяйстве на многие годы вперед по качественным показателям развития.
Важно при этом подчеркнуть, что в этой сфере, помимо основных рыночных регуляторов, активно действуют государственные и общественные институты, осознающие важность для будущего развития, например, фундаментальной науки, не приносящей по определению сиюминутной выгоды. И как показывает опыт США последних лет, возникающие диспропорции в финансировании науки (например, некоторое замедление роста, а в некоторых случаях и снижение ассигнований на фундаментальные исследования) подвергаются немедленному анализу и обсуждению различных общественных институтов, включая государство, что, в принципе, не допускает ситуации, когда важнейший фактор общественного развития (наука) может быть недооценен.
Столь же определяющее значение для формирования экономического потенциала США и высокого уровня экономического развития страны имеют трудовые ресурсы, уровень их образования и квалификации. Средний уровень образования в США достиг в 2007 году почти 14 лет обучения, что является одним из наиболее высоких показателей в мире. Более 87% американцев в возрасте 25 лет и старше имеют как минимум законченное среднее образование, а более 29% - законченное высшее. Расходы на высшее и среднее образование составляют около 7,5% ВВП. Кроме того, еще около 2% ВВП составляют расходы на так называемое образование взрослых, то есть на профессиональную подготовку и переподготовку рабочей силы. Все более важную роль в экономике США приобретает здравоохранение, в значительной степени определяющее (наряду с образованием) качество рабочей силы и уровень жизни в стране. Расходы на медицинские услуги составили в 2007 году почти 14% ВВП, а ожидаемая продолжительность жизни достигла почти 78 лет, в том числе 81 года - для женщин и 75 лет - для мужчин.
Наиболее прогрессивной является в США и структура занятости - еще один показатель, характеризующий как качество трудовых ресурсов, так и уровень экономического развития в целом. На долю сферы услуг приходится более 75% всех занятых в экономике (более 100 млн. человек), на долю сферы материального производства (промышленность, строительство, сельское хозяйство) - лишь 25% (33,5 млн. человек).
По различным оценкам ученых, именно научно-технические ресурсы и человеческий капитал являются основой интенсивного (в противовес экстенсивному) роста и определяют важнейший экономический показатель уровня экономического развития любой страны - эффективность общественного производства. Вернее сказать, это группа таких показателей, как производительность труда, фондоотдача, капиталоемкость, энергоемкость, материалоемкость, по которым США остаются на первом месте в мире с довольно большим отрывом от других стран.
По данным Международной организации труда за 2007 год, США остаются безусловным лидером в мире по производительности труда, причем их отрыв от других стран по этому показателю увеличивается. При расчете производительности труда по всей экономике (объем добавленной стоимости на одного занятого) для США этот показатель составил 63,9 тыс. долларов. Затем следует Ирландия (55,9 тыс. долл.), Люксембург (55,6 тыс. долл.), Бельгия (55,2 тыс. долл.) и Франция (54,6 тыс. долл.)5. Для сравнения укажем, что аналогичный показатель на одного занятого в России более чем в 5,5 раз ниже, чем в США.
Схожая картина наблюдается и по другим показателям эффективности - фондоотдаче, фондоемкости, материалоемкости и т.д.
Более того, в США прослеживается тенденция ускорения темпов роста производительности в последние десять лет. За период с 1995 по 2005 год среднегодовые темпы прироста производительности труда составили 2,5% по сравнению с 1,4% за предшествующие 20 лет. При этом наиболее заметным был среднегодовой прирост производительности труда в период 2000-2005 годов (когда страна пережила циклический кризис 2001 г., хотя и неглубокий) - 3,4%. Именно в этот период темпы роста производительности труда сокращались в большинстве других наиболее развитых стран мира (Австралии, Франции, Германии, Италии и Великобритании), хотя ранее, в 1990-х годах например, они были выше, чем в США. Главными причинами ускорения роста производительности труда в США можно считать три основных фактора: улучшение структуры капитала и рост фондоотдачи за счет внедрения нового более эффективного оборудования, рост квалификации и образования рабочей силы, а также внедрение новых управленческих и продуктовых нововведений. По оценкам Бюро трудовой статистики Министерства труда США, в период 2000-2005 годов первый фактор способствовал росту производительности труда на 1,1 процентного пункта (п.п.), второй - на 0,4 п.п., третий - на 1,9 п.п. (в совокупности - на 3,4 п.п.)6.
Картину, характеризующую уровень экономического развития страны, дополняют показатели уровня и качества жизни. Если по традиционным показателям уровня жизни (размеры доходов, структура потребления) США - среди стран-лидеров, то по показателям качества жизни (ожидаемая продолжительность жизни, доступность образования, дифференциация доходов, доступность услуг здравоохранения) страна уступает многим другим развитым странам. Так, по кумулятивному показателю качества жизни - индексу развития человеческого потенциала - США в 2007-2008 годах находились на 12-м месте в мире, уступая таким странам, как Исландия, Норвегия, Австралия, Канада, Ирландия, Швеция, Швейцария, Япония, Голландия, Франция и Финляндия (место России в этом списке - 67-е). Разумеется, 12-е место из оцениваемых 177 стран - это совсем неплохой результат. Вместе с тем он отражает своеобразие американской социально-экономической модели (по сравнению со многими другими развитыми странами), в которой приоритет отдается эффективности в ущерб социальной справедливости. Так, коэффициент Джини, отражающий степень социального неравенства, в США в 2005 году составлял 0,45, что в 1,5-2 раза выше, чем в развитых странах Европы7. В стране достаточно заметна социально-имущественная дифференциация: доходы 5% семей с наиболее высокими доходами (в среднем 145 тыс. долл. в год) почти в 7 раз превышают доходы 20% семей с наименьшими доходами.
В целом же экономический потенциал США обладает всеми основными компонентами, обеспечивающими возможности устойчивого развития страны на многие десятилетия вперед. Главным при этом является уровень развития научно-технического потенциала США, существенно опережающий аналогичные потенциалы других стран, а также высокие показатели эффективности производства в экономике.
Внешнеэкономические позиции США
ЗАМЕТНОЕ ВЛИЯНИЕ на позиции США в мировой экономике оказывает их участие в мирохозяйственных связях, прежде всего в мировой торговле и международных инвестиционных процессах.
Объем внешней торговли США товарами и услугами составил в 2007 году 3,9 трлн. долларов (1,6 трлн. долл. - экспорт, 2,3 трлн. долл. - импорт). Доля внешнеторгового оборота по отношению к ВВП к началу ХХI века достигла рекордного уровня за всю историю страны - 25% и во многом за счет роста торговли услугами (на них приходится уже 30% американского экспорта)8.
Дефицит торгового баланса США достиг в 2007 году величины в 711 млрд. долларов, что ниже уровня 2006 года (758 млрд. долл.). Отрицательное сальдо текущего платежного баланса страны (с учетом внешнего баланса оплаты труда и баланса инвестиционных доходов) было еще больше - свыше 860 млрд. долларов в 2006 году.
Огромный пассивный торговый баланс отражает в первую очередь использование США преимуществ международного разделения труда в своих интересах. США ввозят товары, произведенные с более низкими издержками в других странах мира, в том числе и в филиалах американских ТНК. С одной стороны, это ограничивает рост инфляции в стране, а с другой - позволяет американским компаниям сосредоточиться на производстве наиболее сложных, в том числе наукоемких товаров и услуг. Вместе с тем рост пассивного сальдо торгового баланса имеет и негативную сторону - растет объем внешнего долга США.
Структура внешней торговли США отражает высокий уровень экономического развития страны и демонстрирует ее эффективное участие в международном разделении труда. Как в экспорте, так и в импорте доминирующей является доля продукции обрабатывающей промышленности, прежде всего высокотехнологичной. Одновременно и в экспорте, и импорте понижается доля сырьевых товаров и растет доля услуг.
Так, в товарной части американского экспорта доля продукции обрабатывающей промышленности достигает почти 90% (высокотехнологичных товаров - 30%), в импорте соответствующие показатели близки к 85 и 18%. На долю так называемых инвестиционных товаров, которые составляют основу продукции машиностроения, в 2007 году приходилось 49% экспорта. Если к ним прибавить некоторые потребительские высокотехнологичные товары, например автомобили, медицинские приборы и лекарства, то доля промышленных товаров машиностроения и фармацевтической промышленности возрастет в американском экспорте до 64%9 . В совокупности доля машин, оборудования и транспортных средств в экспорте США составила в 2006 году более 54%, а в импорте - 42% (аналогичные показатели в России равнялись в экспорте - 9,5%, в импорте - 38%).
Следует особо подчеркнуть конкурентные преимущества США в международной торговле услугами. Имея огромный пассивный торговый баланс товарами, превышающий уже 900 млрд. долларов, США имеют устойчивое положительное торговое сальдо в международной торговле услугами, которое составило в 2005 году почти 80 млрд. долларов (экспорт - 350,5 млрд. долл., импорт - 280,6 млрд. долл.)10. Рост торговли услугами растет прежде всего за счет таких статей, как туризм, транспортные услуги, различные бизнес-услуги, и в первую очередь финансовые, торговля лицензиями и роялти, телекоммуникационные, научно-технические и другие услуги.
Основные торговые партнеры США концентрируются прежде всего среди наиболее развитых стран и их ближайших соседей, хотя США торгуют практически со всеми странами мира. На Канаду и Мексику, главных торговых партнеров США по НАФТА, в 2006 году приходилось около 30% от общего объема внешнеторгового оборота страны (886 млрд. долл.). На второе место, начиная с 2003 года, переместился Китай - 12% общего объема торговли (343 млрд. долл. в 2006 г.). На четвертом месте, после Мексики, среди торговых партнеров США находится Япония (7%). На долю ЕС (25 стран)
в 2006 году приходилось 18% товарооборота США (544,5 млрд. долл.), в том числе на долю Германии - 4,5%. На долю развивающихся стран (без Китая) приходится 31% американской внешней торговли.
Экспорт услугами растет в США наиболее быстрыми темпами. Это касается прежде всего высокотехнологичных и наукоемких категорий услуг, таких как образовательные, финансовые, информационные, компьютерные услуги. С 1995 по 2005 год объем экспорта этими услугами возрос на 143%, тогда как в других категориях услуг - только на 44%11.
По оценкам, рост масштабов внешней торговли вследствие ее либерализации способствует упрочению американской экономики. Доходы от внешнеэкономической деятельности для США превышают ежегодно 1,5 трлн. долларов, для среднестатистической американской семьи они составляют до 10 тыс. долларов в год. Внешняя торговля заметно расширяет товарное разнообразие для американских потребителей - по оценкам, стоимость потребительских товаров, импортируемых в США, составляет в среднем 350 млрд. долларов (около 2,8% ВВП).
Американские компании, участвующие во внешней торговле, как правило, демонстрируют более высокие экономические показатели. Так, производительность труда на предприятиях, ориентированных на внешний рынок, в среднем на 15% выше тех, которые не поставляют товары на экспорт. В среднем на 9% выше на них и уровень заработной платы.
В целом более 57 млн. американских рабочих и служащих заняты на предприятиях, производящих продукцию на экспорт, что составляет 42% от общей численности занятых в стране. Таким образом, рост масштабов внешней торговли в США имеет, очевидно, выраженный позитивный экономический эффект.
Российско-американская торговля все еще не играет существенного значения для американской экономики, хотя потенциал ее достаточно велик. В 2006 году товарооборот России и США составил, по данным российской статистики, 12 млрд. долларов, по данным американской статистики - 25 млрд. долларов12. Даже исходя из американских данных доля России во внешнеторговом обороте США составляла лишь 0,8% (26-е место среди торговых партнеров). Среди российских внешнеторговых партнеров США занимают 9-е место, что составляет 3,2% от стоимости внешнеторгового оборота России.
В российском экспорте в США преобладает сырьевая составляющая - на нефть и нефтепродукты в 2006 году приходилось 51% стоимости экспорта. Вторую по величине товарную группу составили цветные металлы (17%), третью - черные металлы (12%). Россия имеет большое положительное сальдо в торговле с США (по американской методике - около 20 млрд. долл., по российской - около 3 млрд. долл.).
В то же время в американском экспорте в Россию преобладают различного рода машины и оборудование (нефтегазовое оборудование, самолеты, электрооборудование, оптические и измерительные приборы, медицинская техника, автомобили) - 63% в 2006 году.
Таким образом, Россия в торговле с США выступает как преимущественно развивающаяся страна, обладающая экономическим потенциалом более низкого уровня. На данном этапе экономического развития России такая структура товарооборота с США (прежде всего высокая доля машинотехнической продукции в нашем импорте) представляется фактором положительным, хотя в перспективе она, несомненно, должна меняться в пользу товаров более высокой степени обработки, экспортируемых из России.
q
ОДНОВРЕМЕННО с ростом роли и значения в экономике США внешней торговли можно констатировать рост масштабов движения капитала. При этом США являются как крупнейшим международным инвестором, так и кредитором, притом что ввоз капитала в страну значительно превосходит его вывоз. Стоимость американских активов за рубежом в 2007 году превышала 17,6 трлн. долларов, в том числе прямых инвестиций (ПИ) - 3,3 трлн. долларов. В то же время стоимость иностранных активов в США равнялась 20,1 трлн. долларов, в том числе прямых иностранных инвестиций - 2,2 трлн. долларов13. Таким образом, в целом общий объем иностранных активов в США превышает стоимость американских активов за рубежом (на 2,6 трлн. долл.), в то время как объем прямых американских инвестиций за рубежом больше прямых иностранных инвестиций в США (на 0,7 трлн. долл.).
Региональная структура прямых американских инвестиций свидетельствует об их ориентации преимущественно на развитые страны. Так, на 25 стран Европейского союза в 2005 году приходилось 46% всех прямых инвестиций США за рубежом. Среди отдельных стран лидерами являются три страны - Великобритания (15,6% всех американских ПИ), Канада (11,3%) и Нидерланды (8,8%). Среди крупных получателей американских инвестиций в развивающихся странах можно назвать Мексику, Бразилию, Сингапур, быстро увеличивается место Китая (с 2000 по 2005 г. - рост с 9,5 млрд. долл. до 17 млрд. долл.).
Объем прямых американских инвестиций в России остается незначительным - 6,4 млрд. долларов в 2006 году (третье место среди других стран, но лишь 0,3% всего объема американских ПИ за рубежом). Это обусловлено все еще недостаточной инвестиционной привлекательностью российской экономики для американских инвесторов, что в значительной степени связано с несовершенством, противоречивостью и неполнотой российского законодательства, а также весьма противоречивой политикой США в сфере экономических отношений между двумя странами.
Огромную роль в вывозе капитала из США играют американские ТНК - значительная часть американских капиталов инвестируется за границу через зарубежные филиалы ТНК. По последним официальным данным, опубликованным в 2007 году, в 2004 году насчитывалось 2369 американских ТНК, имеющих 22 279 иностранных филиалов. В них было занято 21,4 млн. человек на территории США и 9 млн. работников на зарубежных предприятиях ТНК. Объем добавленной стоимости, произведенной американскими ТНК, составил в 2004 году более 3 трлн. долларов (30% ВВП) в пропорции 70% - на американских предприятиях ТНК и 30% - на зарубежных филиалах14.
В свою очередь, весьма масштабной является и деятельность иностранных ТНК в США. В 2004 году стоимость активов иностранных филиалов в США равнялась 5,5 трлн. долларов, а объем продаж - 2,3 трлн. долларов. Стоимость произведенных на иностранных филиалах товаров и услуг была равна 515 млрд. долларов, что составляло 5,7% объема частного производства в США. На иностранных филиалах было занято 5,1 млн. человек, или 4,7% численности американской рабочей силы.
ТНК США занимают самые весомые позиции среди ТНК других стран. В целом на пять стран (США, Германия, Великобритания, Франция и Япония) приходилось 73 из 100 крупнейших ТНК (всего в мире в 2004 г. насчитывалось 77 тыс. материнских компаний, которые имели более 770 тыс. иностранных филиалов). При этом 25 из крупнейших 100 ТНК - это ТНК США. Среди 25 крупнейших ТНК мира на первом месте по объему зарубежных активов находится американская корпорация "Дженерал Электрик", на третьем месте - "Форд Мотор Компани", на четвертом - "Дженерал Моторс", на шестом - "Эксон Мобил". Зарубежные активы вышеназванных корпораций превышают 937 млрд. долларов, на их зарубежных филиалах работают более 400 тыс. человек15. Всего же из 25 крупнейших ТНК мира на долю пяти американских ТНК приходится 35,5% совокупных активов, 27% зарубежных продаж и почти 19% занятых в зарубежных филиалах.
На три британские ТНК, занимающие в этом списке второе ("Водафон Групп плк"), пятое ("Бритиш Петролеум Компани плк") и седьмое ("Роял Датч/Шелл Групп") места, приходится около 19% зарубежных активов 25 крупнейших ТНК мира, 26% зарубежных продаж и около 230 тыс. занятых в зарубежных филиалах.
Сравнивая американские ТНК с ТНК их ближайших конкурентов из Великобритании, Германии и Франции, можно констатировать, что объем зарубежных активов американских ТНК почти в 2 раза превышает аналогичный показатель британских ТНК, в 2,5 раза - немецких и французских корпораций.
Сферы применения американского капитала за рубежом чрезвычайно диверсифицированы. Это разнообразные отрасли сферы услуг, включая торговлю, информационные услуги, банковские, финансовые и страховые услуги, а также различные отрасли промышленности, прежде всего обрабатывающей. Именно обрабатывающая промышленность, а также финансовые услуги являются главными сферами приложения американского капитала в развитых странах Европы, а также в Канаде и Японии. Значительные объемы прямых инвестиций США направляются в обрабатывающую промышленность ряда развивающихся стран, куда США переводят свое промышленное производство (Мексика, Бразилия, КНР, Тайвань и др.).
Выгоды от деятельности американских ТНК за рубежом для экономики США очевидны. Вывоз капитала за рубеж позволяет использовать все преимущества от международного разделения труда, снижать издержки на рабочую силу, использовать научно-технические достижения других стран. Кроме того, филиалы ТНК получают доступ к местным рынкам стран базирования. Так, в 2004 году ТНК США реализовывали через свои филиалы товаров за рубежом на сумму в 2,3 трлн. долларов по сравнению с суммой в 400 млрд. долларов, полученной от экспорта. Большая часть продукции филиалов ТНК реализуется в странах пребывания (почти 90%), только чуть более 10% произведенных на филиалах ТНК товаров поступает в США16.
Вопреки многим расхожим представлениям позитивным является расширение деятельности филиалов американских ТНК на занятость внутри страны. Так, данные за 20 лет (1984-2004 гг.) свидетельствуют, что занятость на зарубежных американских предприятиях выросла за этот период на 3,8 млн. человек. При этом одновременно в материнских компаниях ТНК в США занятость не только не сократилась, но даже возросла на 3,2 млн. человек. Во многом это объясняется внутрикорпоративными связями между материнскими предприятиями и филиалами (внутрикорпоративная кооперация), а также диверсификацией деятельности компании внутри страны с расширением ее зарубежных операций.
Немало выгод приносят США и иностранные инвестиции. Так, занимая сравнительно скромное место в общем объеме производства в США (5,7%) и в занятости (4,7%), на них приходится весьма высокая доля в американском экспорте (19%) и импорте (26%), в расходах на физический капитал (10%) и НИОКР (13%). Любопытно, что средняя заработная плата американского рабочего, занятого в зарубежном филиале, составляла в 2004 году 63 тыс. долларов в год по сравнению с 48 тыс. долларов в среднем по экономике.
В макроэкономическом плане иностранные инвестиции являются важным средством модернизации американской экономики. Кроме того, они являются источниками финансирования дефицита текущего платежного баланса США.
В 2005 году накопленный объем прямых иностранных инвестиций в США составлял 2,8 трлн. долларов и был крупнейшим компонентом иностранных активов в стране. Другими элементами активов были облигации Казначейства США (2 трлн. долл.), акции корпораций (2,1 трлн. долл.), корпоративные и другие частные облигации (2,3 трлн. долл.)17.
В целом на долю иностранных владельцев приходится 35% рынка государственных ценных бумаг, 20% рынка корпоративных облигаций и 7% рынка акций. Теоретически, в случае дестабилизации рынка, может произойти массовый отток иностранных портфельных инвестиций из страны, однако поскольку американский рынок ценных бумаг является одним из самых надежных и привлекательных в мире, что обусловлено всей мощью экономики США, представить себе такую ситуацию достаточно сложно. Кроме того, слишком велика зависимость всей мировой экономики от экономики США, чтобы кто-либо, пусть даже в угоду краткосрочным экономическим или политическим целям, мог единовременно в большом количестве востребовать долговые обязательства США, будь то государственные ценные бумаги или корпоративные облигации и акции. Речь, скорее, идет не только о влиянии американской экономики на экономику многих стран, а о возросшей взаимозависимости экономик различных стран, где роль американской экономики является одной из ключевых.
Таким образом, очевидно, что международная инвестиционная позиция США является весьма прочной и в целом способствует укреплению экономических позиций США в мировом хозяйстве.
1 http://www.gpoaccess.gov/indicators/08janbro.html
2 Economic Report of the President, Wash., 2008, p. 44.
3 http://www.cia.gov
4 Economic Report of the President, Wash., 2007, p. 39.
5http://www.ilo.org/gloval/About_the_ILO/mediz_and_public_information/press-releases/lang_en/wcms
6 Economic Report of the President, Wash., 2007, p. 50.
7 http://www.cia.gov
8 http://www.census.gov/foreign.trade/statistics/highlights/annual/html
9 http://www.cia.gov
10 Economic Report of the President, Wash., 2007, p. 173.
11 Ibid., p. 174.
12 Это связано с использованием различных методик внешнеторговой статистики, применяемой в обеих странах. Так, в частности в США, к российскому экспорту относят российские товары, поступавшие в страну из третьих стран, то есть учитывают реэкспорт.
13 Вureau of Economic Analyses, 2008. http://www.bea.gov/newsreleases/international/intinv/intinvnewsrelease.htm
14 Economic Report of the President, Wash., 2007, p. 182.
15 World Investment Report 2006, Geneva, 2006, pр. 312-314.
16 Economic Report of the President, Wash., 2007, p. 184.
17 Economic Report of the President, Wash., 2007, p. 178.
